Dioničko društvo za elektromontažu, proizvodnju i projektiranje

Strašno nelikvidna dionica firme bez izrazitog većinskog vlasnika (najveći udio ima sam ZEP) – 24,21%, druga je država. Tržišna cijene prikovana negdje na 37-40 kn što predstavlja Mcap od nekih 2.000.000 kn za firmu s prihodima od 40-50 milijuna. Zanimljivo, ali ne nalazim mnogo dostupnih informacija, pa ako netko zna više ili točnije, pišite.

Ja sam ju proučavao pred jedno mjesec dana i kupio nešto sitno. Čini mi se da je pri ovoj cijeni P/B 0,07. Jako mala dobit. Iako im je djelatnost, čini mi se, jednostavna i uska, imaju odlične reference, prema njihovoj stranici, a vidimo i da rade vani: Njemačka, Ukrajna, Rusija. Država se riješava svojih dionica i zato ju je spucala na ove niske razine. Od njih je skoro sve kupio trenutni br. 4. g. CVITANOVIĆ MATKO koji je tek nedavno ušao u TOP10.

Od nekretnina imaju zgradu u Draškovićevoj i u Radničkoj, na Žitnjaku. Nisam neki stručnjak za te nekretnine, i pokušao sam to dokučiti, ali čini mi se da se vode u knjigama jako jeftino. ČINI MI SE!

Al sve u svemu, meni je ovo jednostavno bila dionica koju moram imati u portfelju jer je bolesno jeftina, ilitiga besplatna, samo je pitanje u kolikom %.

P.S. Ovo sve govorim iz glave, moram kuci provjeriti….

Vidim još je netko kupovao ovo skupa sa mnom po 36 chunica …Zanimljivo, nema šta .. Sad polako kreće organizirani branding ZEPčine da ga odvedemo na 60 kuna ..
Ja predlažem da pričekamo još malo, ima tu još dosta slobodnih za kapanje, pa ćemo ju odvesti u redovan režim i zakucati do 70 ..

Dobra je kupnja bila, al da je besplatna nije – platili smo ju pet eura po komadu [emo_smijesak]

Rade za sve žive, mislim da čak imaju i neku sitnu dobit . Problem je što nema tu kupnje , nije nikome zanimljiva… Mogli bi ju zbrendirati do ljeta ekipica

Da, bilo mi je smiješno što netko prodaje po tim cijenama, mada i nisam nešto puno upio sakupiti, nisam pratio promjene, pa nisam zapazio da prodaje CERP. ZEP ima u vlasništvu i ZEP projektiranje bez čijeg gubitka bi ostvarili i neku sitnu dobit. Ne znam po koliko su procijenili nekretnine, polje rada im je usko, ali imaju dobre reference. Omjeri P/S i P/B su zapanjujući, ovako nešto nisam vidio na tržištu kapitala. Da cijena ode na 200 kuna bila bi ispod pola booka!?! Koliko sam vido nekad su davali i 40 kn dividende per share.

Dobro, da bi to bilo, treba imati i dobiti, da! [emo_smijeh]

Nemaju nakupljenog gubitka, a taj ZEP projektiranje im je samo kočnica, a još jedan problem je što nema tog nekog većinskog vlasnika i postoji bojazan da ne bi postao “slučaj RIZ”…. A i ovih 24,21% vlastitih. Što s tim? Da ne bi to neko sebi udjelio…..

Međutim, veliki veliki plus je meni bilo to što su došli na burzu!
“Prijam u trgovinu provest će se na dan 11. studenog 2011. godine.”
Da su htjeli nešto mutiti, valjda bi to napravili što dalje od očiju javnosti…

Varaš se, na burzu se mora ići ako želiš muljati sa vlasničkim udjelima .. pogledaj KSST, RIZ, PUNT .. sve redom obećavajuće priče pa propast živa za ulagatelje .. Ovo je po pet eura solidan ubod bio ali nije najbolji na burzi nikako, jer je likvidnost nikakva..

Moramo ju prvo dovesti u redovan režim.. iako su i Duhani u redovnom režimu čini mi se pa su pali na 50 kuna u kupnji, a imaju Book 300 kuna

I masu bolja priča oko vlasništva

Zeznuto je s nelikvidušama .. ZEP nije loš, ali sumnjam da bi ga netko pazario za 60 kuna sada u ovakvoj situaciji

Hvala Bogu da se netko sjetio otvoriti ovu temu i dao mi razlog da se registriram. Ova dionica je nesto u sto mi daje nadu pored kockarske agonije koju dozivljavam cekajuci PSN sa ingrom. Ovo je osvjezenje, dionica prepotcjenjena, a firma u plusu, sa strasno dobrim bv-om i solidnom perspektivom. Dionica jest nelikvidna, ali redovno se poklanjalo stotinjak komada po 36,97. Pojavilo mi se zadnjih dana nesto konkurencije pa sam morao dizati do 40 (ni 10% bv-a), ali na moje razocarenje, novih poklona nema. Ima jos bagatelnih 60 komada po pedesetak kuna i to je sve sto nas do daljnjega ceka ispod stotke koliko mi se cini… A ni stotka jako brzo nece biti skupa ako uzmemo u obzir interes za ovu firmu koji svakim danom raste.

(KONSOLIDIRANO – da nema tog ZEP projektiranja bila bi dobit i jos ljepse bi to izgledalo….)
BVPS:
2007: 717,55
2008: 574,72
2009: 542,34
2010: 546,88
2011: 529,30
2012: 525,08

Trenutni P/B: 0,08 s upitnom valuacijom nekretnina!

Prihodi od prodaje:
2007: 45.511.387
2008: 62.323.671
2009: 45.386.000
2010: 22.958.000
2011: 53.140.311
2012: 48.500.616

Prihodi od prodaje po dionici:
2007: 794,75
2008: 1.088,34
2009: 792,56
2010: 400,91
2011: 927,97
2012: 846,95

Trenutni P/S: 0,05

Neto dobit:
2007: 1.186.620
2008: 1.937.564 (pri ovoj cijeni to bi bio P/E 1,09! [emo_smijeh] )
2009: -150.000
2010: -333.000
2011: -433.416
2012: -241.735

dug/kapital:
2007: 30,02%
2008: 50,74%
2009: 68,70%
2010: 38,61%
2011: 75,68%
2012: 79,05%

K. tekuće likv.:
2007: 2,11
2008: 1,83
2009: 1,46
2010: 2,23
2011: 1,48
2012: 1,33

neto povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti:
2007: 1.477.147
2008: 5.979.729
2009: -3.490.000
2010: -4.157.000
2011: 5.116.475
2012: 2.679.001

Novac na računu: 1.786.446 kn (31,20 kn po dionici samo gotovine)

P.S. Imam malu količinu ZEP-R-A i ovo nije nagovor na bilo kakvu akciju na tržištu kapitala, već samo na promišljanje i razmjenu informacija. Također, podatci navedeni ovdje plod su mojih izračuna i ne moraju biti točni, eventualne greške nisu učinjene namjerno!

Predlažem da skupa odemo na skupštinu ako bude moguće, tek tako, nek se vidi da nas ima i da promatramo…. I prošle i pretprošle je bila 12.7.

Ko je za?

Također, imaju 20 dionica CROS koje vode po 5.660 kn i 20.700 dionica INGRE koje vode po 57,45… 🙂
Ukupno: 1.302.400
Današnja vrijednost:
20×7.035,53=140.710,60
20.700×3,19=66.033
Ukupno=206.743,6
Razlika=-1.095.656,4

Revizorsko mišljenje s rezervom:
Društvo je dio svojih potraživanja naplatilo razmjenom za stanove koji su klasificirani kao Imovina namjenjena prodaji, u ukoupnoj vrijednosti 2.560.201 kunu. Prodaja ovih stanova realizira se uz 15% do 20% diskonta što ukazuje da je neto utrživa vrijednost manja od knjigovodstvene vrijednosti preuzetih stanova. Budući da Društvo nije provelo umanjenje ove imovine, imovina je precijenjena, a rashodi podcijenjeni za iznos od barem 487.105 kuna

Društvo nije obavilo umanjenje vrijednosti za potraživanja u iznosu 4.658.857 kuna za koje naplata kasni u razdoblju duljem od godine dana, a za dio tvrtki je zbog nelikvidnosti, insolventnosti i neadekvatnosti kapitala pokrenut predstečajni postupak. Nismo bili u mogučnosti odrediti učinke ispravaka potraživanja, kao niti učinke umanjenja koji bi mogli nastati potraživanjem od dužnika kod kojih je pokrenut postupak predstečajne nagodbe ili su poduzete druge mjere naplate potraživanja.

Meni osobno se čini kao da ne skrivaju stvari već ih pokušavaju riješiti na najbolji mogući način (npr. zamjena za stanove pa prodaja po nižoj cijeni, al barem se riješi, pa ako treba i s gubitkom….). Naravno, treba provjeriti…